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Heft 11, November 2017, Band 65
Aktives Portfoliomanagement auf dem US- und Schwellenländermarkt
- Originalsprache: Deutsch
- OEBA Band 65
- Berichte und Analysen, 7888 Wörter
- Seiten 758-769
- https://doi.org/10.47782/oeba201711075801
20,00 €
inkl MwStIn dieser Studie wird die risikoadjustierte Performance von 84 US-Aktienfonds und 55 Schwellenländer- Aktienfonds untersucht. Hierzu wird die Sharpe Ratio, die Treynor Ratio, das Jensen Alpha und die Treynor-Mazuy Ratio verwendet. Der Analysezeitraum beläuft sich auf drei Perioden: 2007-2016/17, 2007-2011 und 2012-2016/17. Das Ergebnis für den US-Markt zeigt, dass periodenübergreifend lediglich ein sehr geringer Anteil der Fonds besser als der Markt abschneidet. Negative Selektions- und Timingfähigkeiten mindern die Performance der Fonds. Anders sieht das Ergebnis für den Schwellenländer-Markt aus. Ein deutlich größerer Anteil, teilweise mehr als die Hälfte, konnte ein besseres Ergebnis als der Markt erreichen. Die Portfoliomanager konnten mit Selektionsfähigkeiten ihr Ergebnis positiv beeinflussen.
- Möbius, Christian
- Sawatzki, Daniel
- Informationseffizienz
- Aktienfonds
- OEBA 2017, 758
- Selektions- und Timing-Fähigkeiten
- Performanceanalyse
- JEL-Classification: G 10, G 11, G 12, G 14
- aktives Portfoliomanagement
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