


Aktives Portfoliomanagement auf dem US- und Schwellenländermarkt
- Sprache:
- Deutsch
- Jahrgang:
- OEBABand 65
- Inhalt:
- Berichte und Analysen
- Umfang:
- 7888 Wörter, Seiten 758-769
20,00 €
inkl MwSt




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In dieser Studie wird die risikoadjustierte Performance von 84 US-Aktienfonds und 55 Schwellenländer- Aktienfonds untersucht. Hierzu wird die Sharpe Ratio, die Treynor Ratio, das Jensen Alpha und die Treynor-Mazuy Ratio verwendet. Der Analysezeitraum beläuft sich auf drei Perioden: 2007-2016/17, 2007-2011 und 2012-2016/17. Das Ergebnis für den US-Markt zeigt, dass periodenübergreifend lediglich ein sehr geringer Anteil der Fonds besser als der Markt abschneidet. Negative Selektions- und Timingfähigkeiten mindern die Performance der Fonds. Anders sieht das Ergebnis für den Schwellenländer-Markt aus. Ein deutlich größerer Anteil, teilweise mehr als die Hälfte, konnte ein besseres Ergebnis als der Markt erreichen. Die Portfoliomanager konnten mit Selektionsfähigkeiten ihr Ergebnis positiv beeinflussen.
-
- Sawatzki, Daniel
- Möbius, Christian
-
- Informationseffizienz
- Aktienfonds
- OEBA 2017, 758
- Selektions- und Timing-Fähigkeiten
- Performanceanalyse
- JEL-Classification: G 10, G 11, G 12, G 14
- aktives Portfoliomanagement
In dieser Studie wird die risikoadjustierte Performance von 84 US-Aktienfonds und 55 Schwellenländer- Aktienfonds untersucht. Hierzu wird die Sharpe Ratio, die Treynor Ratio, das Jensen Alpha und die Treynor-Mazuy Ratio verwendet. Der Analysezeitraum beläuft sich auf drei Perioden: 2007-2016/17, 2007-2011 und 2012-2016/17. Das Ergebnis für den US-Markt zeigt, dass periodenübergreifend lediglich ein sehr geringer Anteil der Fonds besser als der Markt abschneidet. Negative Selektions- und Timingfähigkeiten mindern die Performance der Fonds. Anders sieht das Ergebnis für den Schwellenländer-Markt aus. Ein deutlich größerer Anteil, teilweise mehr als die Hälfte, konnte ein besseres Ergebnis als der Markt erreichen. Die Portfoliomanager konnten mit Selektionsfähigkeiten ihr Ergebnis positiv beeinflussen.
- Sawatzki, Daniel
- Möbius, Christian
- Informationseffizienz
- Aktienfonds
- OEBA 2017, 758
- Selektions- und Timing-Fähigkeiten
- Performanceanalyse
- JEL-Classification: G 10, G 11, G 12, G 14
- aktives Portfoliomanagement