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Der Monatswechsel-Effekt bei Bitcoin
- Originalsprache: Deutsch
- OEBA Band 71
- Berichte und Analysen, 4728 Wörter
- Seiten 284-290
- https://doi.org/10.47782/oeba202304028401
20,00 €
inkl MwStDiese Studie analysiert den Monatswechsel- Effekt („turn-of-the-month“ kurz TOM) mittels Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity-Modell (GARCH) für die Rendite und Volatilität des Bitcoins im Zeitraum von 2013 bis 2022. Die Ergebnisse zeigen eine positive TOM-Rendite, während es keinen Unterschied bei der Volatilität am Monatswechsel und im restlichen Monat („rest of the month“ kurz ROM) gibt. Eine Unterteilung des Stichprobenzeitraums zeigt, dass der TOM-Effekt weder bei der Rendite noch bei der Volatilität konstant existiert. Dieses Ergebnis korrespondiert zum Ansatz der Adaptive Market Hypothesis (AMH) nach Lo (2004).
- Möbius, Christian
- Ziegler, Mareike
- Volatilität
- Bitcoin
- Monatswechsel-Effekt
- OEBA 2023, 284
- Rendite
- GARCH
- JEL-Classification: G 14
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